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2019下期六肖公式规律:最嚴金融銷售規定!最高法要放大招:適當性沒做好投資者損失,發行人銷售人共同承擔連 ...

2019-8-21 18:15 來源:市商網 瀏覽數:2079 發布者: admin 來自: 最高法
  【市商網2019年8月21日訊】  8月7日,最高人民法院官網發布全國法院民商事審判工作會議紀要(最高人民法院民二庭向社會公開征求意見稿),引發市場關注?! ∫韻履諶菸疾糠稚婕敖鶉詘訃納罄砟諶藎骸 ?...
  【特码一码公式规律2019年8月21日訊】

  8月7日,最高人民法院官網發布全國法院民商事審判工作會議紀要(最高人民法院民二庭向社會公開征求意見稿),引發市場關注。

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  以下內容為摘錄部分涉及金融案件的審理內容:

  五、關于金融消費者權益?;ぞ婪裝訃納罄?/font>

  會議認為,在審理發行人、銷售者以及服務提供者(以下簡稱賣方機構)與金融消費者之間因銷售各類高風險權益類金融產品和為金融消費者參與高風險投資活動提供服務而引發的民商事案件中,必須堅持“賣者盡責、買者自負”原則,將金融消費者是否充分了解相關金融產品、投資活動的性質及風險并在此基礎上形成自主決定作為應當查明的案件基本事實,依法?;そ鶉諳顏叩暮戲ㄈㄒ?,規范賣方機構的經營行為,培育理性的金融消費文化,推動形成公開、公平、公正的市場環境和市場秩序。

  72.【明確法律適用規則】賣方機構對金融消費者負有適當性義務,該義務性質上屬于《合同法》第六十條第二款規定的先合同義務。賣方機構未盡適當性義務導致金融消費者損失的,應當根據《合同法》第四十二條第三項之規定承擔賠償責任。

  在確定賣方機構適當性義務的內容時,應當以《合同法》《證券法》《證券投資基金法》《信托法》等法律規定的基本原則和國務院發布的規范性文件作為主要依據。相關部門在部門規章、規范性文件中對銀行理財產品、保險投資產品、信托理財產品、券商集合理財計劃、杠桿基金份額、期權及其他場外衍生品等高風險金融產品的推介、銷售,以及為參與融資融券、新三板、創業板、科創板、期貨等高風險投資活動提供服務作出的監管規定,與法律和國務院發布的規范性文件的規定不相抵觸的,可以參照適用。

  73.【依法確定責任主體】賣方機構未盡適當性義務,導致金融消費者在購買金融產品或者接受金融服務過程中遭受損失的,金融消費者既可以請求金融產品的發行人承擔賠償責任,也可以請求金融產品的銷售者承擔賠償責任,還可以請求金融產品的發行人、銷售者共同承擔連帶賠償責任。發行人、銷售者請求人民法院明確各自的責任份額的,人民法院可以在判決發行人、銷售者對金融消費者承擔連帶賠償責任的同時,明確發行人、銷售者在實際承擔了賠償責任后,有權向責任方追償其應當承擔的賠償份額。

  74.【依法分配舉證責任】在案件審理中,金融消費者應當對購買產品或者接受服務、遭受的損失等事實承擔舉證責任。賣方機構對其是否履行了“將適當的產品(或者服務)銷售(或者提供)給適合的金融消費者”義務承擔舉證責任。賣方機構不能提供其已經建立了金融產品(或者服務)的風險評估及相應管理制度、對金融消費者的風險認知、風險偏好和風險承受能力進行了測試、向金融消費者告知產品(或者服務)的收益和主要風險因素等相關證據的,應承擔舉證不能的法律后果。

  75.【告知說明義務的衡量標準】告知說明義務是適當性義務的核心,是金融消費者能夠真正了解產品或者服務的投資風險和收益的關鍵,應當根據產品的風險和金融消費者的實際狀況,綜合一般人能夠理解的客觀標準和金融消費者能夠理解的主觀標準來確定告知說明義務。賣方機構僅以金融消費者手寫了諸如“本人明確知悉可能存在本金損失風險”等內容主張其已經盡了告知說明義務的,人民法院不予支持。

  76.【損失賠償數額的確定】賣方機構未盡適當性義務導致金融消費者損失的,應當以金融消費者為獲取該金融產品服務而支付的金錢總額扣除已收回部分的剩余金額作為實際損失數額。金融消費者提出賠償其支付金錢總額的利息損失請求的,應當注意區分不同情況進行處理:(1)如果金融產品的合同文本中載明了預期收益率的,可以將該預期收益率作為計算利息損失的標準;(2)合同文本以浮動區間的方式對預期收益率進行約定的,金融消費者請求按照預期收益率的上限作為利息損失計算標準,人民法院應當予以支持;(3)合同文本中雖然沒有關于預期收益率的約定,但金融消費者能夠提供證據證明產品發行的廣告宣傳資料中載明了預期收益率的,應當將宣傳資料作為合同文本的組成部分;(4)合同文本及廣告宣傳資料中均未約定預期收益率的,按照中國人民銀行發布的同期同類存款基準利率標準,確定損失賠償的數額。

  金融消費者因購買高風險權益類金融產品或者為參與高風險投資活動接受服務,以賣方機構存在欺詐行為為由,主張賣方機構應當根據《消費者權益?;しā返諼迨逄醯墓娑ǔ械3頭P耘獬ピ鶉蔚?,人民法院不予支持。

  77.【免責事由】因金融消費者故意提供虛假信息導致其購買產品或者接受服務不適當的,賣方機構請求免除相應責任的,人民法院應予支持,但該虛假信息的出具系賣方機構誤導的除外。賣方機構能夠舉證證明根據金融消費者的既往投資經驗、受教育程度等事實,適當性義務的違反并未影響金融消費者的自主決定的,對其關于應由金融消費者自負投資風險的訴訟理由,應當予以支持。

  六、關于證券糾紛案件的審理

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  會議認為,《最高人民法院關于審理證券市場因虛假陳述引發的民事賠償案件的若干規定》施行以來,證券市場的發展出現了新的情況,對司法能力提出了更高的要求。在案件審理中,對于需要借助于其他學科領域的專業知識進行職業判斷的問題,要充分發揮專家證人的作用,使得案件的事實認定符合證券市場的基本常識和普遍的經驗法則,責任承擔與侵權行為及其主觀過錯程度相匹配,在切實維護投資者合法權益的同時,通過民事責任追究實現震懾違法的功能,維護資本市場公開、公平、公正的市場秩序。

  78.【共同管轄的案件移送】人民法院受理以發行人或者上市公司以外的虛假陳述行為人為被告提起的訴訟后,被告申請追加發行人或者上市公司為共同被告,人民法院在追加后,發現其他有管轄權的人民法院已先行受理因同一虛假陳述行為引發的民事賠償案件的,應當按照民事訴訟法司法解釋第三十六條的規定,將案件移送給先立案的人民法院。

  79.【案件審理方式】在案件審理方式方面,要以《民事訴訟法》第五十四條規定的代表人訴訟制度為基礎,積極探索符合中國國情的證券民事訴訟制度,逐步改變過去“一案一立、分別審理”的局面,實現案件審理的集約化和訴訟經濟化。

  80.【統一登記立案】多個投資人就同一虛假陳述行為向人民法院提起訴訟的,人民法院在登記立案時可以根據原告起訴狀中關于虛假陳述行為的數量、性質及其實施日、揭露日或更正日等時間節點的陳述,將投資人作為共同原告予以統一立案登記。原告主張被告實施了多個虛假陳述行為的,可以分別登記立案。

  81.【示范判決和委托調解】對于不采用《民事訴訟法》第五十四條規定的方式審理的案件,可以選取在案件事實和法律適用方面具有典型性和代表性的案件,作出示范判決,采取先行判決典型案件,其余案件委托專業機構調解的工作方式,及時有效地解決爭議。

  82.【案件甄別及程序決定】人民法院決定采用《民事訴訟法》第五十四條規定的方式審理案件的,在發出公告前,應當先行就被告的行為是否構成虛假陳述行為、投資人的交易方向與誘多或者誘空的虛假陳述行為是否一致,以及虛假陳述行為的實施日、揭露日或者更正日等案件基本事實進行初步審查。

  83.【選定代表人】權利登記的期間屆滿后,人民法院應當通知當事人在指定期間內完成訴訟代表人的推選工作。當事人推選不出代表人的,人民法院在提出或者指定人選時,應當確保代表行為能夠充分、公正地表達投資人的訴訟主張。國務院證券監督管理機構成立的投資者?;せ掛宰約旱拿逄崞鶿咚?,或者接受投資人的委托指派工作人員或委托訴訟代理人參與案件審理活動的,人民法院可以指定該機構作為代表人。

  84.【揭露日和更正日的認定】虛假陳述的揭露和更正,是指虛假陳述行為被市場所知悉、了解,其精確程度并不要求達到全面、完整、準確的程度。原則上,只要交易市場對監管部門立案調查、權威媒體刊載的揭露文章等信息存在著明顯的反應,對一方當事人主張市場已經知悉虛假陳述的訴訟理由,人民法院應予支持。

  85.【注意區分重大性與信賴要件】審判實踐中,部分法院對重大性要件和信賴要件存在著混淆認識,以行政處罰認定的信息披露違法行為對投資者的交易決定沒有影響為由,否定了違法行為的重大性。這種認識應予糾正。重大性是指可能對投資者進行投資決策具有重要影響的信息,信賴要件強調的是虛假陳述行為與投資者交易決定之間的關系。在民事案件的審理中,對于一方當事人提出的監管部門作出處罰決定的行為不具有重大性的抗辯理由,人民法院不予支持。

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  會議認為,將證券市場的信用交易納入國家統一監管的范圍,是維護金融市場透明度和金融穩定的重要內容。不受監管的場外配資業務,不僅盲目擴張了資本市場信用交易的規模,也容易沖擊資本市場的交易秩序。融資融券作為證券市場的主要交易方式和證券公司的核心業務,依法屬國家特許經營的金融業務,未經依法核準,任何單位和個人不得非法經營配資業務。

  86.【場外配資合同的效力】除依法取得融資融券資格的證券公司與客戶開展的融資融券業務外,對其他任何單位或者個人與投資者簽訂的場外配資合同,人民法院應當根據《證券法》第一百四十二條、《最高人民法院關于適用<中華人民共和國合同法>若干問題的解釋(一)》第十條的規定,認定為無效合同。

  87.【融資融券合同的無效】具有開展融資融券業務資質的證券公司違反國務院證券監督管理機構關于投資者適當性管理的規定,向不符合條件的投資者提供融資融券服務的,人民法院應當根據《合同法》第五十二條第四項的規定,認定融資融券合同無效。

  88.【合同無效的責任承?!砍⊥馀渥屎賢蝗啡銜扌Ш?,配資方依場外配資合同的約定,請求投資者向其支付約定的利息和費用的,人民法院不予支持。配資方請求按照中國人民銀行確定的同期同類貸款基準利率賠償利息損失的,人民法院可以支持。

  配資方依場外配資合同的約定,請求分享投資者因使用配資所產生的收益的,人民法院不予支持。

  投資者以其因使用配資導致投資損失請求配資方予以賠償的,人民法院不予支持。投資者能夠證明配資合同是因配資方招攬、勸誘而簽訂,請求配資方賠償其全部或部分損失的,人民法院應當根據配資方招攬、勸誘行為的方式、對投資者的實際影響、投資者自身的投資經歷、風險判斷和承受能力等因素,判令配資方承擔與其過錯相適應的賠償責任。

  原文全文鏈接://courtapp.chinacourt.org/zixun-xiangqing-175272.html
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